一、工业热回收和气体净化领域的全球参与者——领先的环境保护交钥匙解决方案EPC供应商
（一）项目一览
该公司是一家家族企业集团，成立于 35 年前，是国际市场上创新服务和技术提供商。
该公司以其工程专业知识而著称，是工业细分市场中能源和环境技术领域复杂解决方案的专家——2023年公司 85%以上的销售额来自热回收和过滤系统的工程和生产。
公司的第二大支柱是制药行业，例如为制药厂生产不锈钢灭菌隧道， 2023年占总销售额的11%，未来这一领域将进一步扩大（预计2024约为14%）。
公司广泛的全球客户群包括炼油厂、钢厂、垃圾焚烧厂和发电厂等工业工厂的领先运营商以及制药企业和其他过程相关行业。
公司总部位于德国，多年来也扎根于波兰，此外，最近还在中国成立了另一家子公司，以便将其制药业务更加集中在亚洲。
（二）核心数据
运营历史超过35年
员工约170人
营业额约7000万欧元（2023年）
EBITDA约900万欧元（2023年）
（三）主营业务
公司的解决方案对气候保护产生了积极影响，特别是在能源和环境技术领域，并为客户提供节能技术知识，以提高盈利能力，减少排放，以满足监管要求。
核心领域包括热回收和排放控制，例如用于燃煤或生物质发电厂。近年来，公司热回收系统的使用已经节省了超过 120 万吨二氧化碳。该产品组合由制药和医学领域的产品和服务补充。
? 能源与环境技术
核心业务是热交换器和热回收系统以及气体净化系统的工程、制造、组装和调试、文档和服务:
? 发电厂
? 钢厂
? 炼油厂
? 垃圾焚烧厂
? 制药技术
其他业务领域包括制药技术用不锈钢设备的工程、制造、组装和调试。
（四）主要财务信息
公司相对稳定地度过了疫情，预计在2020 至2025期间， 收入将增长约+5% (CAGR)，同时EBITDA利润率达到+10%，盈利能力出色。
2023年，能源与环境部门约占总收入的85%，11%来自制药部门。
总收入的 44%来自德国公司，55%来自波兰公司，此外， 公司在中国已设有一家子公司，以推动制药业务；预计 2024 的销售分布为德国46%、波兰51%和中国3%。
（五）投资亮点
具有吸引力的市场环境：由于发电厂基础设施老化，以及全球对能源效率、环境保护和二氧化碳减排的意识日益增强，公司市场显示出强劲的有机增长潜力；销售活动主要针对废气中存在余热和灰尘的工业工厂，通过向新地区和其他应用领域的扩张，市场潜力巨大；对能源效率的兴趣日益增加。
经验丰富的管理团队：由家族内外的行业专家组成的合格且经验丰富的管理团队；有机业务扩张以及收购和建设方面具有公认的能力，从之前在波兰的收购中可见一斑。
稳固的商业模式：作为交钥匙系统提供商和零部件供应商，是全球废气热回收和排放控制项目的领先合作伙伴；强大的内部研发和运营成本文化推动产品创新和结构改进，以确保竞争优势和令人信服的财务业绩。
（六）交易背景
公司管理团队和现有股东正在寻找长期合作伙伴，以帮助将业务提升到新的水平，确定进一步的战略方向并准备中期管理继任。
（七）目标时间：签署交易的时间截止到 2025 年第二季度末。
联系人：熊震，江苏省驻荷兰经贸代表处；
电话：＋31610887600，
电子邮箱： xiongzhen@doc.js.gov.cn
二、领先的德国电子元件增值分销商
（一）投资亮点
1. 高品质产品与服务和维护协议相结合。
专注于顶级技术品牌
凭借专注的企业战略，成为独一无二的增值分销商
为产品和服务组合提供专家建议
拥有长期维护合同
即使出现全球供应瓶颈，也能确保货物供应
大型分销商（包括进入德国市场的分销商）的理想补充
2. 财务表现强劲。
毛利率极高，超过25%
预计中期内销售额将实现两位数增长
股权比例接近70%，无金融负债
现有结构可显著提高销售额，适合作为高销售协同效应和超额利润增长的平台
3. 可持续的市场增长。
德国电子元件市场中期增长率为每年8%
得益于长期的供应商和客户关系，实现稳定增长
4. 庞大的客户群。
遍布德国的多元化客户群确保行业独立性，不依赖单一客户
成立四十余年，公司一直是一家增值分销商，拥有高水平的行业专业知识
通过将创新产品与有针对性的咨询、服务和维护相结合，赢得长期客户忠诚度专业、成熟的团队
管理成熟、技术娴熟且经验丰富
员工积极性高，流动率低
公司作为雇主的吸引力高
易于融入更大的企业集团
（二）投资机会概述
目标公司是电子元件的分销商，包括有源半导体器件、 模块和系统、发射器、ODM产品。
股东及高管认为有了新的合适股东，公司将能够更快、更强劲地发展。现有高管团队乐于继续为公司服务。
除了销售电子元件外，公司还专注于通过成熟的技术建议、设计支持和维护服务为客户创造附加值。目标客户包括需要定制、专业解决方案和复杂项目技术支持的大型公司。
本财年销售额预计约 1800 万欧元，息税前利润超过 120 万欧元。通过有针对性的销售扩张，管理层预计从下一个财年开始，销售额将实现两位数增长，中期销售额将增至2900万欧元，息税前利润将达到300万欧元。
凭借公司现有组织架构和销售网络，无需大量额外投资或招聘即可处理大幅增加的销售量。因此，收购方可通过公司在德国的其他销售部门和收购方本国公司自己的销售部门的分销，从巨大的协同效应潜力中获益。
（三）主要产品和服务
公司总部位于德国，自八十年代以来一直活跃于该业务领域，拥有高水平的行业专业知识和强大的供应商和客户网络。该公司是一家专注于特种电子元件的增值分销商。它与知名的国际制造商签订了长期分销协议，使其成为客户的战略合作伙伴，并向客户提供定制的技术解决方案。
公司拥有与精选硬件制造商的强大产品业务，同时提供技术先进、面向解决方案的系统、服务和维护产品。此外， 公司已成为国际领先的网络和通信技术企业的关键合作伙伴。除一般咨询外，公司还提供技术咨询、在客户环境中部署技术支持以及培训。
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三、德国电力驱动研究和应用开发公司
该公司创始人为德国电机领域最知名的教授，并曾任博世电驱部门负责人。公司专注于为客户开发电动机。团队由全球各领域排名前2%的科学家组成。其专利技术和产品应用于电动车、家用电器、工程机械、船舶、航空航天等诸多领域。
投资亮点
1. 在电力驱动领域拥有数项专利，含可商业化；
2. 公司拥有强大的研发能力，团队为全球电机领域排名领先的科学家，同时创始人亦着力培养了大批专业人才供未来发展；
3. 公司过往十年与汽车及电驱领域的全球知名企业建立了长期稳定的合作关系，为潜在买家进一步开拓市场提供了可能性；
4. 公司在电机领域的研发和技术应用广泛，包括汽车、家电、航空航天、船舶等；
5. 公司在完全没有销售和市场营销投入的情况下，收入稳定且盈利能力强。
2023年，公司收入约100万欧元，20余万的净利。没有贷款。专利在欧美中国都受到保护；合作伙伴的关系很牢固。主要客户包括：
- Volvo Construction Equipment Germany GmbH
- BMW AG
- Magna Powertrain GmbH & Co KG
- MTU Aero Engines AG（德国知名飞机发动机制造商）
- Porsche eBike Performance GmbH 等
该公司在电力驱动领域获得了数十项专利。德国专利局目前列出了该公司拥有 198 项申请。
三项关键专利因其在汽车、移动、可再生能源和工业领域实现显著效率改进和成本节约的潜力而脱颖而出：
1. 磁通屏障技术。性能提高20%，效率提高15%，并且在其他参数不变的情况下增强了冷却能力。
2. HU 转子技术。在保持所有其他参数不变的情况下，永磁体使用量减少36%。
3. 无刷同步电机技术。通过消除永磁体和电刷/滑环，实现与永磁电机相当的功率密度，从而大幅节省成本。
联系人：熊震，江苏省驻荷兰经贸代表处；
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四、德国硬化和磨削精密零件和衬套制造商
该公司专门生产大直径约 20 毫米至 250 毫米的精密零件和衬套。
该公司的精密车削件用于商用车以及商用车、农业机械和工程车辆上的移动液压系统。公司为多家德国公司全球供货。
产品完全机械加工。制造工艺包括车削、铣削、磨削、钻孔和感应淬火。 生产系统自动化程度高。该公司拥有一个非常广阔且超现代化的机器群组。
公司占地面积约 13,000 平方米，大厅和办公空间面积约 4,000 平方米。该公司位于德国南部。
股东无法在家族内部安排公司继承，并希望出售公司。
投资亮点
适用于多种应用的各种液压系统的精密车削件
一级供应商
有吸引力的全球销售市场
良好的细分市场定位
持续销售和高盈利能力
多家跨国公司为公司客户
持续投资
增长潜力巨大
34%的员工年龄低于40岁
公司拥有一支运营良好的团队
财务指标
销售额约1200万欧元
营业利润率约18%
股权比例大于80%
公司本财年经营情况良好
交易结构
股东出售100%的公司股份并且可以在过渡期内继续提供服务。
如果潜在买家感兴趣，可以购买相关地产。
联系人：熊震，江苏省驻荷兰经贸代表处；
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江苏省驻荷兰经贸代表处
2025年4月23日
